Swaps standar kiridit. Internasional Swaps na Turunan Association

swaps standar kiridit teu reputasi teuing alus diantara pejabat financiers. Sababaraha kali uninga pamadegan yén CD distort gambar ékonomi di arah négatip. Naon eta na naha paningkatan dina biaya maranéhna jadi loba paduli pamilon pasar?

Carita

Kahiji dina sajarah swaps standar kiridit mucunghul taun 1990 berkat usaha gabungan para ahli Amanah Bankers na JP Morgan. Kabutuhan tina penampilan na éta alatan perlindungan ngalawan resiko tina gajian perusahaan badag nu nyadiakeun klien parusahaan. Dina awalna, alat miboga jumlah relatif leutik, sarta teras ku tungtung taun 1990-an, anjeunna sarua jeung sababaraha ratusan milyaran dollar, sarta ayeuna soared ka 28 triliun dollar.

Naon peran ulah maranéhna ngalakukeun?

Lamun kami ngajelaskeun swaps standar kiridit dina ramo, éta mangrupakeun formulir husus tina asuransi beungkeut, hatur nuhun nu meuli téh bisa mindahkeun resiko jeung investor ti peminjam defaulting on pangmayaran dipikaresep. on harga asuransi sapertos nu diukur dina hundredths of a persen atanapi di dasar titik.

Contona, upami nu swaps standar kiridit traded dina biaya saratus dadasar titik, nu hartina panangtayungan beungkeut $ 10 juta bakal ngarugikeun 10 sarébu. Saperti urus (swap) nyadiakeun sabagian jaminan biaya lumrah.

Kumaha carana sangkan eta dianggo?

Unggal swaps standar kiridit ti turunan Éropa anu dijieun ku "perjangjian umum", anu dirilis Association Trade Association International Swapsand Turunan (ISDA). Ieu ngahimpun sadaya didamel investasi-bank, sarta investor séjén dina turunan OTC. kaayaan ieu pohara penting, alatan swaps standar kiridit mah teu aya dina séntral diayakeun. Dina inti na, aranjeunna meta salaku hasil tina hiji perjangjian antara pembeli na sellers, sakumaha nu geus di investor jeung investasi-bank.

Kumaha ngalakukeun CD?

Internasional Swaps na Turunan Association diwangun ku lima komite kapercayaan régional, nu diwangun ku investor utama na bank. Ieu alatan kanyataan yén konsép hiji acara kiridit na standar ditangtukeun rada hésé. The komite disebut tadi nu arbiter ahir dina urusan ieu.

Gawéna saperti kieu. Naon investor boga kasempetan pikeun ngirimkeun hiji pamundut ka panitia, anu geus diparentahkeun anu bisa dipilih. Salajengna bakal dianggap sual naha aya hiji acara kiridit na awal nu bisa eta jadi nyieun deal a.

Swap dina ékonomi modern - naon kamungkinan bisa balik salah?

Kusabab instrumen finansial ieu contractual di alam, aya loba teuing faktor anu kudu dilaksanakeun catetan ngeunaan, jeung instruksi set. Bagian pangpentingna nyaéta yén swaps standar kiridit conditionally dumasar aset mangrupa peminjam urang. Mun asset kaayaan geus robah ngaranna, konsekuensi nu bisa sangkan panolakan pembayaran ti CD. A angka nu gede ngarupakeun investor Nyanghareupan kanyataan ieu nalika krisis finansial, nalika aya nu bangkrut ti sababaraha bank utama.

Kiwari, nu paling investor museurkeun nyungsi generasi anyar instrumen finansial keur kaperluan investasi daya na. Éta ieu sareng alatan popularitas tumuwuh tina swaps standar kiridit. Ceuk para ahli, swaps standar on gajian nya tina pentingna hébat dina kondisi modern.

CD di AS

Leuwih taun panganyarna, swaps standar kiridit geus jadi pang populerna di Amérika Serikat, alatan mangrupa kanaékan seukeut dina resiko kiridit. Kusabab alat ieu teu dikadalikeun tina séntral atanapi instansi pamaréntah, mustahil pikeun ménta inpo dipercaya kana volume elehan maranéhanana. Kumaha anjeun evaluate kaayaan tina ISDA nu, dana pager hirup paling aktip traded swaps standar sanggeus krisis 2008, sarta ayeuna kaayaan téh undulating.

financiers saméméhna ti sakumna dunya geus latihan sababaraha spekulasi ngeunaan swaps standar kiridit. Hasil lampah ieu dijieun ku runtuhna sababaraha lembaga keuangan utama. Loba bank ageung jeung pausahaan asuransi sabenerna anu ruined alatan transaksi CD.

swaps standar kiridit di Rusia

Hayu urang nempo naon anu lumangsung ayeuna. Catet yén dina swaps standar kiridit Rusia moal massana popularitas sarua salaku mancanagara. Ieu alatan sababaraha masalah anu kudu direngsekeun kalayan bantuan pangalaman nagara séjén. Salaku dagang swaps standar miboga formasi bertahap, sebaran maranéhanana dina pasar di Rusia aya rada hésé.

Faktor utama anu nyegah sumebarna CD di Rusia - ieu téh utamana struktur injeuman pasar. Kanyataanna, tétéla yén paménta pikeun sumber kiridit considerably outstrips suplai, sarta ieu méré bank hiji kasempetan pikeun nempatkeun kaayaan sorangan ngeunaan pratés jeung istilah. pasar hutang Rusia boga kacenderungan tangtu pakait sareng ngembangkeun gajian jangka pondok anu nawarkeun laju tetep. Dina gilirannana, laju ngambang hadir ukur dina sks dikaluarkeun pikeun jangka panjang (sataun atawa leuwih), sarta gajian sapertos kitu bisa jadi teu dibales ukur keur borrowers kalawan sajarah kiridit alus. Sajaba ti éta, maranéhna téh ngalakonan eta mung bank badag. Sadaya ieu nunjukkeun yén aya masalah sareng hal mun hedging parobahan. Sajaba ti éta, dibentukna pasar CD kualitas luhur di Rusia bisa jadi halangan dina bentuk spekulasi dina turunan nu geus katalungtik di nagara sejen tur miboga dampak negatif.

Najan kanyataan yén assessment of swaps standar kiridit, kitu ogé reputasi maranéhna pisan ambigu, pamilon ti pasar finansial ti Rusia optimistis ngeunaan sebaran maranéhanana. Hal ieu bisa kaharti, sabab Panyekel jaminan hutang bakal tiasa ngaleutikan resiko kiridit, kitu ogé sékrési dana sisihkan handapeun injeuman. Ieu bakal mungkin berkat kanyataan yén sanggeus nu meuli résiko dana swap non-balik bakal ditanggung ku pihak katilu. Sadaya ieu boga potensi pikeun ngaronjatkeun liquidity pasar hutang nu sakabéhna. Ngical paralatan, kahareupna kudu hiji kasempetan pikeun nyieun duit tambahan ku ngaleupaskeun turunan.

Kacindekan tina sakabéh ieu bisa dipigawé saperti kieu: swaps standar kiridit bisa hasil dilaksanakeun di pasar Rusia, tapi ieu bakal merlukeun taliti ngatur tur atur dagang maranéhanana. Sajaba ti éta, perlu jeung nyieun kaayaan keur mecenghulna massa pikeun kapentingan CD salaku alat pikeun kualitas pager hirup ngalawan standar, sarta teu saperti hiji objek resale spekulatif.